序号证券代码证券简称研究机构最新评级目标价报告日收盘价预期涨幅盈利预测报告日期↓报告摘要
19年EPS20年EPS21年EPS
1600022山东钢铁广发证券买入-1.980.00%0.220.250.262019-04-08报告摘要
2000852石化机械国泰君安增持11.8710.3414.80%0.360.500.722019-04-08报告摘要
3002340格林美上海证券增持-5.400.00%0.250.320.382019-04-08报告摘要
4002129中环股份上海证券增持-10.790.00%0.380.590.832019-04-08报告摘要
5002340格林美财富证券增持-5.400.00%0.200.240.292019-04-08报告摘要
6600400红豆股份兴业证券增持-4.340.00%0.140.160.202019-04-08报告摘要
7603157拉夏贝尔国泰君安增持11.559.4422.35%0.640.901.042019-04-08报告摘要
8603337杰克股份长城国瑞证券买入-41.430.00%1.121.772.112019-04-08报告摘要
9603056德邦股份海通证券买入-19.880.00%0.901.121.362019-04-08报告摘要

德邦股份澳门十大博彩娱乐平台年报点评:快递业务高速增长,转型期间成本费用控制得当

德邦股份公布2018年年报。2018年,澳门十大博彩娱乐平台实现营业收入230.25亿元/+13.15%(/表示同比,下同),实现归母净利润7亿元/+28.13%,实现扣非后归母净利润4.56亿元/+45.29%,实现基本每股收益0.74元/股。其中18Q4,澳门十大博彩娱乐平台实现营收69.74亿元/+22.24%,归母净利润2.41亿元/+27.77%,扣非后归母净利润1.45亿元/+94.63%。2018Q4营收、扣非后归母净利润分别占全年的30.29%和31.80%,Q4毛利率为13.86%,略低于全年14.1%的毛利率水平,也低于2017Q4毛利率14.33%的水平。澳门十大博彩娱乐平台拟每10股派发现金红利2.19元(含税),共计派发现金红利约2.1亿元,占澳门十大博彩娱乐平台2018年归母净利润的30%。
    运营数据:2018年完成业务量4.83亿件/+54.21%(2015-2018年年均复合增速为69.21%)。其中快递业务量为4.47亿件/+63.87%,快递业务收入为113.97亿元/+64.50%,快递单件收入为25.49元/+0.39%(2018年,全国快递业务量为507.1亿件/+26.6%;全国快递业务收入为6038.4亿元/+21.8%),快运业务收入为112.06亿元/-13.76%。收入端:快递业务占收入比重迅速提升。快递业务:2018年快递业务量为4.47亿件/+63.87%(澳门十大博彩娱乐平台业务量总计为4.83亿票/+54.21%),快递业务占收入比重提升至49.50%(2017年为34.05%),超过快运业务占比。快运业务:受澳门十大博彩娱乐平台产品结构优化升级及整车业务战略调整影响,快运业务收入为112.06亿元/-13.76%,快运业务占收入比重下滑至48.67%(2017年为63.85%)。其他业务:其他业务收入为4.22亿元/-1.44%,主要受2017年金融业务剥离影响所致,剔除该影响,其他业务收入同比增长5.75%。
    成本费用端:成本控制得当,研发投入大幅增长。2018年,澳门十大博彩娱乐平台营业成本为197.79亿元/+12.13%(低于收入增速13.15%),期间费用控制在合理范围,研发费用为1.3亿元/+82.77%,相比2017年大幅增长,主要是澳门十大博彩娱乐平台推进智能化、科技化进程,研发项目增多造成。2018年毛利率为14.10%,较2017年增加了0.78个百分点,快递业务比重提升(由34.05%提升到49.50%)以及快递业务毛利率同步提升(由5.45%提升到9.32%)是2018年澳门十大博彩娱乐平台毛利率上升的主要原因。澳门十大博彩娱乐平台整车业务进入战略调整期,快运业务中高毛利的精准拼车业务与优势业务精准卡航/城运稳步发展,同时辅以科技投入降本增效,快运业务毛利率从2017年的17.64%提升到19.06%。我们认为整车业务战略调整不仅促使快运毛利率上升,也促进澳门十大博彩娱乐平台整体运费同比下降2.3%,使澳门十大博彩娱乐平台能将有限的资源投入到性价比更高的业务上。澳门十大博彩娱乐平台快递业务规模的扩大也直接导致人工成本同比增长近22%,但成本的增长远低于快递业务收入端的增长。我们看到澳门十大博彩娱乐平台在战略转型过程中,将成本和费用控制在合理范围内。
    盈利预测及投资建议。可比澳门十大博彩娱乐平台19年平均PS为2.04倍,由于澳门十大博彩娱乐平台进军快递市场远晚于可比澳门十大博彩娱乐平台,目前快递业务在澳门十大博彩娱乐平台营收比例中持续提升,参考韵达股份、圆通速递、申通快递、顺丰控股2019PS为3.72倍、1.19倍、1.86倍和1.4倍,同时考虑到澳门十大博彩娱乐平台营收规模和市值较小,经营模式与顺丰控股更为接近(同为直营模式),给以澳门十大博彩娱乐平台2019年0.8-0.85倍PS,对应的合理市值为218.98-232.67亿元,对应合理股价区间为22.81-24.24元,维持“优于大市”评级。
    风险提示。宏观经济增速下滑,人力成本大幅攀升,主要竞争对手通过价格策略大幅抢夺市场,油价大幅澳门十大正规赌博网站。

10300673佩蒂股份国元证券增持54.6051.965.08%1.561.89-2019-04-08报告摘要
11002655共达电声国信证券增持-10.990.00%0.070.090.132019-04-08报告摘要
12300122智飞生物华鑫证券买入-45.690.00%1.602.142.632019-04-08报告摘要
13600879航天电子民生证券增持-7.390.00%0.200.200.302019-04-08报告摘要
14002587奥拓电子国信证券增持-7.410.00%0.410.530.702019-04-08报告摘要
15002798帝欧家居国泰君安增持33.0028.3016.61%1.321.692.162019-04-08报告摘要
16601186中国铁建民生证券增持-12.180.00%1.511.671.842019-04-08报告摘要
17300003乐普医疗光大证券买入-27.640.00%0.991.311.712019-04-08报告摘要
18600519贵州茅台中泰证券买入-865.000.00%33.0538.7745.012019-04-08报告摘要
19603986兆易创新国盛证券买入-119.030.00%1.912.48-2019-04-08报告摘要
20300595欧普康视国泰君安增持64.5056.8913.38%1.702.21-2019-04-08报告摘要
21002591恒大高新中信建投证券买入10.508.1928.21%0.380.53-2019-04-08报告摘要
22603605珀莱雅上海证券增持-70.180.00%1.972.583.372019-04-04报告摘要
23300007汉威科技国信证券买入-16.900.00%0.510.650.802019-04-04报告摘要
24600496精工钢构国盛证券买入-3.600.00%0.190.28-2019-04-04报告摘要
25300303聚飞光电上海证券增持-3.900.00%0.180.240.312019-04-04报告摘要
26300188美亚柏科申万宏源买入-20.820.00%0.490.650.862019-04-04报告摘要
27002430杭氧股份招商证券买入-13.730.00%0.921.101.252019-04-04报告摘要
28300122智飞生物广发证券买入-47.960.00%1.642.352.082019-04-04报告摘要
29002583海能达东北证券增持14.0011.3023.89%0.400.510.622019-04-04报告摘要
30601600中国铝业广发证券买入-4.480.00%0.180.210.252019-04-04报告摘要
31002841视源股份安信证券买入89.3578.8813.27%1.642.243.272019-04-04报告摘要
32002242九阳股份申万宏源买入-24.690.00%1.141.381.682019-04-04报告摘要
33601800中国交建广发证券买入-13.350.00%1.301.431.582019-04-04报告摘要
34002674兴业科技光大证券中性-15.010.00%0.410.500.622019-04-04报告摘要
35002648卫星石化东北证券增持17.6416.308.22%1.471.732.992019-04-04报告摘要
36300481濮阳惠成中信建投证券买入-17.170.00%0.640.821.002019-04-04报告摘要
37002875安奈儿光大证券增持-20.710.00%0.770.931.122019-04-04报告摘要
38000726鲁泰A光大证券买入-10.970.00%0.991.071.152019-04-04报告摘要
39603517绝味食品国盛证券买入-49.750.00%1.562.022.672019-04-04报告摘要
40300655晶瑞股份东北证券买入22.5017.9925.07%0.530.861.352019-04-04报告摘要
41002666德联集团西南证券增持-5.220.00%0.220.250.272019-04-04报告摘要
42000069华侨城A中信建投证券买入12.258.7240.48%1.602.01-2019-04-04报告摘要
43000301东方盛虹招商证券买入6.306.063.96%0.360.390.452019-04-04报告摘要
44000521长虹美菱光大证券增持-4.090.00%0.060.120.152019-04-04报告摘要
45600754锦江股份中泰证券买入-29.840.00%1.301.491.662019-04-04报告摘要
46600693东百集团光大证券增持-6.130.00%0.090.100.112019-04-04报告摘要
47002050三花智控广发证券买入-17.210.00%0.690.810.952019-04-04报告摘要
48300007汉威科技天风证券买入22.5016.9033.14%0.520.710.892019-04-04报告摘要
49300233金城医药天风证券买入-20.110.00%1.261.441.632019-04-04报告摘要
50300577开润股份方正证券买入-34.460.00%1.011.462.042019-04-04报告摘要
上一页123456789...1099下一页

澳门信誉赌场网站大全